移投界讯：加拿大央行10月28日宣布，维持基准利率即隔夜拆借利率在0.25%的有效下限。加央行将维持这一利率水平，直至可持续地实现2%的通胀目标，而目前预测这要到2023年才能实现。

看起来很高大上是不是？又是央行利率稳定又是经济学家预测，这和我们的生活有什么必要关联呢？今天，移投界这篇科普贴将教会你如何读懂基准利率的相关政策。

Q：首先，什么是通货膨胀率？什么是央行基本利率呢？什么是同通货膨胀率？它会影响我们生活的哪个方面呢？

A：通货膨胀率（Inflation Rate），是指一般价格总水平在一定时期（通常是一年）内的上涨率。以气球来类比，若其体积大小为物价水平，则通货膨胀率为气球膨胀速度。或者说，通货膨胀率为货币购买力的下降速度。2%的通货膨胀目标被认为是合理的，如果通货膨胀率过高，则会造成货币贬值，物价上涨。

央行基本利率（Benchmark Interest Rate），是投资者投资非国库券所需的最低利率。它也与最近发行（运行）的可比较到期的国库券所提供的到期收益率相关。

加拿大央行实际上没有设定抵押贷款利率。它确定的是联邦资金利率，该利率通常会影响短期利率和可变（可调）利率。而这些可能以信贷额度，汽车贷款以及某种程度上的抵押贷款较高的利率形式转移给消费者。

Q：央行基本利率的稳定对于房贷来说有什么影响呢？

A：央行的经济前景和利率的决定对加拿大的借款人和储户都造成影响。固定利率抵押贷款是根据债券市场上的情况定价的，但是央行的利率对浮动利率抵押贷款有直接影响。

“从确定性中获利的加拿大人应该选择固定利率。对于愿意承担更多风险的加拿大人来说，考虑浮动利率无疑是适当的，因为央行承诺将利率保持至少两年不变。”

道明银行（TD Bank）的经济学家塔纳巴拉辛根（Sri Thanabalasingam）说：“加拿大经济要摆脱这场危机还有很长的路要走。前进的道路充满了不确定性，其中可能使复苏倒退一到两步，因此央行将在未来很多年继续提供货币支持。”

Ratehub.ca联合创始人兼抵押经纪公司CanWise Financial总裁詹姆斯·莱尔德（James Laird）说，“从确定性中获得价值的加拿大人应该选择固定汇率。对于愿意承担更多风险的加拿大人来说，考虑浮动汇率无疑是适当的，因为世界银行承诺将汇率保持至少两年不变。”

Q：央行基本利率稳定对于加拿大经济复苏有什么影响呢？

A：道明银行（TD Bank）的经济学家塔纳巴拉辛根（Sri Thanabalasingam）说，该行周三明确表示，全面复苏之路将很缓慢。“加拿大经济要摆脱这场危机还有很长的路要走，”他说，“前进的道路充满了不确定性，其中大部分可能使复苏倒退一到两步，因此道明银行将在未来很多年继续提供货币支持。”

该银行在7月发布了最新的《货币报告》时概述了对最坏情况的相当悲观的评估。但是，自从COVID-19在加拿大开始以来大约八个月的时间，尽管情况并不总是那么乐观，但是该银行表示：“自大流行爆发以来已有六个多月，该银行已对遏制措施和支持计划如何影响加拿大和全球经济有了更好的了解。”

经济学家还表示，目前加拿大央行的基准记录为0.25%，几乎处于历史最低水平。负利率的可能也被提上议程。如果加拿大央行真的决定调低利率甚至把利率降到零下，下降的不仅是存款利率，贷款利率也会相应下跌。贷款利率的下跌对于企业来说，可以扩大生产，对于个人及家庭，那就是买房了。

如果真的在加拿大考虑继续降低利率，或者直接一步到位把利率降成负数，那整个加拿大房市将出现上涨状态。而且10月8日，加拿大央行行长还表示，央行不会制止上涨的房价。

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